Bes

1. Bireysel Emeklilik Sistemi ve Temel Özellikleri

a) Katkı Payı ve Yatırıma Yönlendirme
Katkı payı, katılımcının ya da işverenin bireysel emeklilik hesabına yatırdığı tutardır. Sistemin en önemli avantajlarından biri, katılımcının bu katkı paylarını kendi risk ve getiri tercihine uygun fonlarda değerlendirebilmesidir. Mevzuat uyarınca, katkı payı ödemesi yapıldıktan sonra en geç 2. iş günü içerisinde fon alım talimatı verilmesi gerekir. Böylece birikimler, emeklilik yatırım fonları aracılığıyla sermaye piyasalarında değerlendirilmeye başlanır.

b) Devlet Katkısı
Devletin sisteme olan teşviki, katılımcıların yatırdıkları katkı payının belirli bir oranında (%25 2022 öncesi) (2022 den sonra %30 olarak güncellendi) ek katkı ödemesi yapılmasıyla gerçekleştirilir. Katılımcılar, sistemde kalış sürelerine göre bu devlet katkısını farklı oranlarda hak ederler. Örneğin;

• 3 yıldan önce ayrılanlar, devlet katkısından faydalanamazlar.
• 3 ile 6 yıl arasında kalanlar, belirli bir yüzde oranında hak kazanırlar.
• 10 yılın sonunda ve emeklilik hakkı kullanıldığında ise devlet katkısının tamamına hak kazanmak mümkündür.

c) Giriş Aidatı ve Kesintiler
Bireysel emeklilik şirketleri, katılımcıdan sözleşme kapsamında çeşitli kesintiler alabilir. Giriş aidatı, yönetim gideri kesintisi ve fon işletim gideri kesintisi bunlar arasında yer alır. Ancak, bu kesintilerin üst sınırları, ilgili mevzuatla sıkı şekilde düzenlenmiştir. Örneğin, 5 yıl içinde sistemden ayrılma durumunda ertelenmiş giriş aidatı kesintisi yapılabilir. Diğer yandan, sistemde uzun süre kalmayı teşvik etmek amacıyla belirli yıllardan sonra ek kesintilere izin verilmemektedir.

d) Fon Türleri
Katılımcı, farklı risk/getiri profillerine sahip çeşitli fonlar arasından tercih yapar. Borçlanma araçları fonu, karma fon, katılım fonu, para piyasası fonu gibi farklı portföy dağılımları sunan fonlar, katılımcıya çeşitlendirme imkânı tanır. Bazı fonlar sadece devlet iç borçlanma senetlerinde yoğunlaşırken, bazıları hisse senedi ve kıymetli madenler gibi enstrümanlara yatırım yapabilir. Katılım fonları ise faizsiz enstrümanları (örneğin kira sertifikaları, katılma hesapları vb.) tercih eder.

e) Emeklilik Hakkı ve Ödeme Seçenekleri
Sistemden emekli olabilmek için, en az 10 yıl sistemde kalmak ve 56 yaşını doldurmuş olmak gereklidir. Emeklilik hakkı kazanan katılımcılar, birikimlerini toplu para olarak alabilecekleri gibi, yıllık gelir sigortası veya emeklilik gelir planı kapsamında düzenli ödemeler şeklinde de talep edebilirler. Emeklilik hakkını kazandıkları halde hesaplarındaki varlıkları sistemde tutmaya devam ederek tercih ettikleri zaman ayrılma hakları da saklıdır.

2. Aktarım (Transfer) Süreci ve Kesinti Uygulamaları

a) Başka Bir Emeklilik Şirketine Aktarım
Katılımcı, bireysel emeklilik sözleşmesini başka bir emeklilik şirketine aktarabilir. Aktarım işlemi yaparken 2 yıl kuralı (01.01.2013 tarihinden sonra akdedilen sözleşmeler için ilk aktarım hakkı 2 yılın ardından doğar) ve sonrasındaki aktarım hakları (her 1 yılda bir) mevzuatla belirlenmiştir. Şirketin aktarım talebini yerine getirmesi gereken süre içinde işleme geçmemesi durumunda, katılımcının uğradığı olası parasal kaybın telafisi söz konusu olur (örneğin fon birim pay fiyatları değişiminden kaynaklı zarar).

b) Ertelenmiş Giriş Aidatı Kesintisi
Katılımcı, sözleşme kapsamında yer alan giriş aidatını anında ödemek yerine ertelenmiş şekilde ödeme hakkına sahiptir. Ancak 5 yıl dolmadan sistemden ayrılma veya aktarım yapılması halinde, şirket bu ertelenmiş giriş aidatını katılımcının birikiminden kesebilir. Eğer işveren grup emeklilik sözleşmesi söz konusu ise, ertelenmiş giriş aidatının ödenmesi işverene yansıtılabilir.

c) İşveren Grup Emeklilik Sözleşmeleri ve Hak Kazanma Süresi (Vesting)
İşverenlerin çalışanları adına katkı payı ödedikleri planlarda, işveren paylarına hak kazanma süresi (örneğin 7 yıla kadar uzayabilen veya 2-4 gibi daha kısa süreli kademeli kazanımlar) uygulanabilir. Maluliyet durumunda ise katılımcı, hak kazanma süresini beklemeden birikimlerin tamamına sahip olabilir.

d) Otomatik Katılım ve Cayma Hakkı
Zorunluluk içermese de “otomatik katılım” sistemiyle işverenler, çalışanlarını bir emeklilik planına otomatik olarak dahil eder. Çalışanlar cayma haklarını, belirli bir süre içinde kullanarak sistemden ayrılabilirler. Cayma hâlinde ise katılımcıya ödenen tüm katkılar (varsa yatırım getirileri de dâhil) iade edilir ve yalnızca fon işletim gider kesintisi yapılabilir.

e) Vergi Avantajları ve İntikal Vergisi
Bireysel Emeklilik Sistemi, gerek gelir vergisi yönünden gerekse veraset ve intikal vergisi yönünden özel düzenlemelere tabidir. Katılımcının vefatı hâlinde;

• Mirasçılara yapılan ödemeler, terekeye dahil edilerek veraset yoluyla intikale tabidir.
• Mirasçı olmayan bir üçüncü kişiye lehtar atanmışsa, bu tutar “ivazsız iktisap” olarak değerlendirilip veraset ve intikal vergisine tabi olur.

Bu husus, hem katılımcıların lehtar tayininde hem de vergi planlamasında dikkate alınması gereken önemli bir detaydır.

1. Sistemde Kalma Süresi ve Devlet Katkısı

a) Devlet Katkısının Yükseltilmesi
2022’den itibaren devlet katkısı, katılımcının yatırdığı katkı payının %30’u olarak hesaplanmaktadır. Bu artış, BES’in daha fazla ilgi görmesini sağlayarak katılımcıların tasarruf ve birikimlerini artırmalarına katkıda bulunur. Devlet katkısı oranı artsa bile, katılımcının bu katkıya hak kazanma koşulları (örneğin, sistemde kalış süresi ve emekliliğe erişme şartları) aynen devam eder.

b) Hak Kazanma Oranları
Katılımcının sistemden erken ayrılma durumunda, hangi oranda devlet katkısı alacağı yine kademeli hak ediş sistemine göre belirlenir.

• 3 yıldan önce ayrılanlar, devlet katkısına hak kazanamaz.
• 3-6 yıl arasında, daha düşük oranda hak kazanılır (örneğin %15 gibi).
• 10 yıl sisteme dahil olup, 56 yaşını dolduran katılımcılar, devlet katkısının tamamını (%100) alarak emeklilik hakkı elde etmiş olurlar.

c) Sözleşme Süresi ve Emeklilik Hakkı
BES kapsamında katılımcı, en az 10 yıl sistemde kalmak ve 56 yaşını doldurmak koşuluyla emekli olabilir. Emeklilik hakkı kazandıktan sonra dileyen katılımcı, birikimini toplu olarak alabilir veya düzenli ödemeler şeklinde (emeklilik gelir planı veya yıllık gelir sigortası üzerinden) tahsil edebilir.

2. Otomatik Katılım ve Cayma

a) Otomatik Katılımın Amacı
İşverenler, çalışanlarını otomatik katılım planlarına dahil ederek onların emeklilik dönemi için birikim yapmalarını teşvik eder. Bu uygulama sayesinde, çoğu çalışan farkında olmasa bile kendiliğinden sisteme dahil olur ve tasarrufa başlar.

b) Cayma Hakkı
Otomatik katılım kapsamında çalışanlara, kanunen tanınan bir cayma süresi vardır. Bu süre içinde sistemden çıkma talebinde bulunan katılımcılar, katkı paylarını (varsa getiriyle birlikte) geri alır ve yalnızca fon işletim gideri kesintisi yapılabilir. Cayma süresi sonunda sistemde kalmayı tercih eden katılımcılara ise ayrıca 1.000 TL ilave devlet katkısı sağlanması gibi avantajlar söz konusudur (uygulama dönemsel düzenlemelere tabidir).

c) Ara Verme
Katılımcılar otomatik katılımda da diledikleri zaman katkı payı ödemeye ara verebilirler. Ancak “başlangıç dönemi” olarak nitelendirilen ilk katılım süresi içinde (örneğin ilk iki ay) ara verme talebi genellikle cayma hakkıyla karıştırılmaması gereken bir konudur. Yine de, sistem katılımcıya bu esnekliği sunar.

3. Aktarım (Transfer) ve Ertelenmiş Giriş Aidatı

a) Başka Şirkete Transfer
BES’te katılımcı, sözleşme hükümlerinin elverdiği ölçüde (örneğin, ilk 2 yıldan sonra) birikimlerini başka bir emeklilik şirketine aktarabilir. Aktarım işlemi belirli sürede (genellikle 10 iş günü) sonuçlandırılmalıdır. Aksi halde, katılımcının aktarım kaynaklı kayıpları telafi edilir.

b) Ertelenmiş Giriş Aidatı
Sözleşmeden erken ayrılma veya başka bir emeklilik şirketine aktarım yapma durumlarında, daha önce tahsil edilmemiş giriş aidatının (ertelenmiş giriş aidatının) katılımcının hesabından kesilmesi söz konusu olabilir. Ancak mevzuat, bu tutarlar için belirli sınırlar koymuştur. Sistemden 5 yıldan önce ayrılanlar için ertelenmiş giriş aidatı kesintisi yapılması yaygın bir uygulamadır.

c) İşveren Grup Emeklilik Sözleşmeleri
İşveren tarafından çalışan adına ödenen katkı payları ve getirilerinin hak kazanma süresi (vested) yine şirket ile çalışan arasındaki sözleşmeye bağlı olarak belirlenir. Bu süre genellikle 2 ila 7 yıl arasında değişebilir. Maluliyet gibi istisnai durumlarda, katılımcı bu bekleme sürelerine takılmaksızın ödenen katkı paylarının tamamına hak kazanabilir.

4. Mevzuat ve Vergi Düzenlemeleri

a) Vergilendirme
Bireysel Emeklilik Sistemi’nden elde edilen getiriler, sistemde kalınan sürenin uzunluğuna göre vergi avantajına sahip olabilir. Ayrıca, devlet katkıları herhangi bir gelir vergisi stopajına maruz kalmadan katılımcının hesabına eklenir; ancak sistemden ayrılma anındaki vergi uygulamaları yine kademeli olarak düzenlenmiştir.

b) Vefat Durumunda
Katılımcının vefatı hâlinde, hesapta biriken tutar genellikle terekeye dahil edilir ve mirasçılara ödenir. Mirasçılar dışında tayin edilmiş lehtarlar söz konusu ise, vergi hukukunun “ivazsız iktisap” hükümleri uygulanabilir. Dolayısıyla, veraset ve intikal vergisi uygulamalarında hem lehtar hem de mirasçı konumunun dikkatli değerlendirilmesi gerekir.

c) Fon Seçimi ve Risk Profili
Katılımcılar, kendi risk profillerine göre fon seçimi yaparak birikimlerini çeşitli sermaye piyasası araçlarında değerlendirebilirler. Katılım fonları (faizsiz enstrümanlar), karma fonlar (hisse senedi, kamu/özel sektör borçlanma araçları, kıymetli madenler), para piyasası fonları (repo ve kısa vadeli araçlar) ve benzeri fon türleri arasından seçim yapılabilir. Mevzuatta fonların portföy sınırlamaları (örneğin, tek bir yatırım aracına %10’un üzerinde pay ayırmama gibi) detaylıca düzenlenmiştir.

1. Katkı Payı Stratejileri ve Tasarruf Planlaması

a) Düzenli Ödemelerin Önemi
Katılımcıların bireysel emeklilik hesabına yaptıkları düzenli katkılar, uzun vadede yüksek getiri potansiyeli sunar. Birçok katılımcı, başlangıçta düşük tutarda katkı payı ödemekle birlikte, gelir düzeyleri arttıkça katkı paylarını artırma yoluna gidebilir. Böyle bir strateji, bileşik getiri etkisini güçlendiren önemli bir unsurdur.

b) Ek Katkı Payları
Zaman zaman katılımcılar, maaş dışında elde ettikleri toplu gelirleri (örneğin prim, ikramiye ya da serbest meslek kazançları) BES hesaplarına aktararak birikimlerini hızla artırabilir. Bu, devlet katkısından daha yüksek oranda yararlanabilmek için de elverişli bir yöntemdir. Devlet katkısı 2022 sonrasında %30’a yükseldiği için, katılımcıların katkı paylarını artırma motivasyonu da artmıştır.

c) Farklı Zaman Dilimlerinde Katkı Payı Düzenlemesi
BES yönetmeliği, katılımcılara kendi bütçe ve tasarruf planlarına göre katkı payını azaltma ya da artırma hakkı tanır. Buna ek olarak, sistemde “ara verme” opsiyonu da bulunmaktadır. Ara verme, geçici finansal zorluk yaşayan veya tasarruf önceliklerini farklı alanlara kaydırmak isteyen katılımcıların sistemden tamamen çıkmadan katkı paylarını durdurmalarını sağlar.

2. Emeklilik Fonlarının Performans Takibi

a) Fon Seçiminin Kritikliği
Katılımcının hangi fon türüne yatırım yapacağı, uzun vadeli getiri performansını doğrudan etkiler. Borçlanma araçları fonu, hisse senedi fonu, karma fon, katılım fonu gibi seçenekler; risk profili, getiri beklentisi ve ekonomik konjonktüre bağlı olarak farklı sonuçlar doğurabilir.

b) Periyodik Değerlendirme ve Fon Değiştirme
Mevzuat, katılımcılara yıl içinde belirli sayıda fon dağılımı değişikliği hakkı tanır. Ekonomik koşullara, faiz oranlarına ya da şirketlerin genel finansal durumuna göre fon kompozisyonu zaman zaman gözden geçirilmelidir. Bu süreç, yüksek getiri elde etme potansiyelini artırmak ve dalgalı piyasalarda riski minimize etmek bakımından önem taşır.

c) Yıllık ve Altı Aylık Raporlar
Emeklilik şirketleri, emeklilik yatırım fonlarının performansına dair yıllık ve altı aylık raporları katılımcıların incelemesine sunmakla yükümlüdür. Bu raporlar, fon portföyünün bileşimi, risk-getiri analizleri ve piyasa yorumları gibi bilgileri içerir. Katılımcıların bu raporları düzenli biçimde takip etmesi, fon tercihlerini bilinçli şekilde yapmalarını kolaylaştırır.

3. İşveren Katkılı Planlar ve Otomatik Katılım

a) İşveren Grup Emeklilik Sözleşmeleri
İşverenin çalışanları adına katkı payı ödemeyi taahhüt ettiği planlar, “işveren grup emeklilik sözleşmesi” olarak adlandırılır. Bu modelde işverenin ödediği tutarlar, çalışanların toplam birikimlerini büyütür ve ek bir avantaj sağlar. Ayrıca, işverenin sağladığı katkının hak ediş (vesting) süreleri, çalışan memnuniyeti ve personel bağlılığını artıran faktörlerdendir.

b) Otomatik Katılımın Teşviki
Otomatik katılımda çalışanlar, işveren aracılığıyla sisteme dâhil olur ve dilerlerse belirli bir cayma süresi içinde ayrılabilirler. Cayma süresini geçtikten sonra sistemde kalmayı tercih edenlere sunulan ek devlet katkısı (1.000 TL gibi) ve %30’luk genel devlet katkısı, bu planların çekiciliğini artırır.

c) Vergisel Avantajlar
İşverenin çalışan adına ödediği katkı payları, belirli koşullara bağlı olarak vergi matrahından indirilebilir. Benzer şekilde, çalışan da bireysel vergi avantajlarından faydalanabilir. Bu durum, işveren sponsorluğundaki planları bireysel sözleşmelere göre kimi zaman daha cazip hâle getirir.

4. Gelişen Trendler ve Sonuç Değerlendirmesi

1. Dijitalleşme: Bireysel emeklilik şirketleri, katılımcıların katkı payı ödemeleri, fon dağılımı değişiklikleri ve birikimlerini görüntülemeleri için mobil uygulamalar sunmaktadır. Bu uygulamalarla katılımcılar, piyasa koşullarını daha yakından izleyerek gerektiğinde hızlı kararlar alabilirler.
2. Özel Fon Seçenekleri: Katılımcıların sosyoekonomik farklılıkları ve etik hassasiyetleri dikkate alınarak, altın fonu, teknoloji fonu veya sürdürülebilir (ESG) fon gibi özel temalı fonlar da giderek yaygınlaşmaktadır.
3. Uluslararası Karşılaştırmalar: BES, küresel emeklilik sistemleri ile benzer prensiplere dayanırken, Türkiye’ye özgü vergisel teşvikler ve kesinti limitleri sayesinde yatırımcı dostu bir altyapı sunar. Özellikle %30 devlet katkısı oranı, birçok ülkenin bireysel emeklilik planlarına kıyasla önemli bir avantajdır.

Sonuç itibariyle, Bireysel Emeklilik Sistemi katılımcılara uzun vadeli tasarruf, esnek fon yönetimi ve yüksek oranda devlet teşviki gibi bir dizi avantajı birlikte sunar. İster bireysel, ister işveren katkılı veya otomatik katılım modeliyle olsun, BES’i doğru fon seçimi ve düzenli katkı payı stratejileriyle değerlendiren katılımcılar, emeklilik dönemlerinde kayda değer bir ek gelir elde edebilirler.

1. Hukuki Çerçeve ve Düzenleyici Kurumlar

a) İlgili Mevzuat Bireysel Emeklilik Sistemi, 2001 tarihli ve 4632 sayılı “Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanunu” temel alınarak yürütülür. Bu kanun, emeklilik sözleşmelerinin çerçevesi, fon yönetimi esasları ve katılımcı hakları gibi pek çok konuyu düzenler. Ayrıca, Hazine ve Maliye Bakanlığı ile Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) da sistemin gözetim ve denetiminden sorumludur.

b) Emeklilik Şirketlerinin Sorumlulukları
Emeklilik şirketleri, katılımcılara aracılık faaliyeti sunmanın yanı sıra fon yönetim şirketleriyle çalışarak katkı paylarının doğru şekilde yatırıma yönlendirilmesini sağlamakla yükümlüdür. Şirketler, katılımcının hesabındaki birikimleri mevzuata uygun şekilde izlemek, fon performanslarını raporlamak ve gerekirse kesinti veya aidat tahsilatını yapma hakkına sahiptir.

c) Aracılar ve Lisanslar
Bireysel emeklilik aracısı (broker, sigorta acentesi vb.), ilgili yasal düzenlemelere uygun biçimde lisans almış olmalıdır. Lisans almak için ise “Bireysel Emeklilik Aracıları Sınavı” gibi yeterlik sınavlarından geçmek gerekmektedir. Aracı, katılımcıya sözleşme koşulları, fon tercihleri ve kesinti yapısı konusunda doğru bilgi vermekle yükümlüdür.

2. Katılımcıların Bilgilendirme ve Korunma Hakları

a) Şeffaflık ve Raporlama
Katılımcıların bilgi talep etmesi durumunda, emeklilik şirketi sözleşme ve fonlar hakkında açıklayıcı bilgiler sunmalıdır. Mevzuat, emeklilik şirketlerinin yıllık ve altı aylık raporları katılımcıların erişimine açık tutma yükümlülüğünü düzenler. Bu düzenli raporlama sayesinde katılımcılar, fon performansını izleyerek gerekli gördüklerinde fon değişikliği yoluna gidebilir.

b) Cayma ve Sözleşme Feshi
Otomatik katılımda, katılımcılara belirli bir cayma süresi tanınarak istemedikleri takdirde sistemden ayrılmalarına olanak sağlanır. Gönüllü katılımda da katılımcı, dilediği zaman sözleşmeyi feshedip sistemden ayrılabilir veya başka bir şirkete aktarım talebinde bulunabilir. Bu haklar, katılımcının her aşamada finansal özgürlüğünü korur.

c) Kişisel Verilerin Korunması
Bireysel Emeklilik Sistemi kapsamında toplanan kişisel verilerin, 6698 sayılı Kişisel Verilerin Korunması Kanunu (KVKK) hükümleri çerçevesinde işlenmesi gerekir. Emeklilik şirketi veya aracı kişi, katılımcının açık rızasını almaksızın verileri paylaşamaz; verilerin işlenme amacı, süresi ve hukuki dayanağı net biçimde açıklanmalıdır.

3. Fon Yönetimi ve Mevzuatın Getirdiği Sınırlandırmalar

a) Fon Portföy Sınırlamaları
Mevzuatta, fonların tek bir hisse senedi veya tahvile yoğunlaşmasını engelleyecek şekilde dağılım sınırları belirlenir. Bu kuralın amacı, katılımcıların birikimlerinin aşırı risk almasına engel olmak ve fon portföyünü çeşitlendirmektir. Örneğin, tek bir hisse senedine toplam fon portföyünün %10’dan fazlasının yatırılmaması gibi hükümler, katılımcıların daha dengeli bir getiri elde etmesini amaçlar.

b) Yabancı Para ve Sermaye Piyasası Araçlarına Yatırım
Bireysel Emeklilik Fonları, döviz cinsinden veya yurt dışı sermaye piyasalarında işlem gören araçlara da yatırım yapabilir. Bazı katılımcılar, portföylerini döviz bazında çeşitlendirerek kur riskinden korunmayı hedefler. Burada da yine SPK ve Hazine düzenlemeleri çerçevesinde belirlenmiş üst limitler söz konusudur.

c) Katılım Fonlarının Özelliği
Faizsiz finans ilkelerine uygun yatırım aracı talep eden katılımcılar için katılım fonları önem taşır. Katılım fonu, portföyünde kira sertifikaları (sukuk), katılım bankalarındaki kâr-zarar ortaklığı hesapları, altın veya diğer kıymetli madenler gibi faizsiz enstrümanları bulundurur. Böylece, katılımcı hem inançlarına hem de etik değerlerine uygun bir tasarruf modeli edinebilir.

4. Gelişen Mevzuat ve Sektör Uygulamaları

1. Devlet Katkısı (%30): 2022 sonrası dönemde devlet katkısı oranının %30’a çıkarılması, katılımcıların sisteme giriş motivasyonunu artırmaya yöneliktir. Hâlihazırda sistemde bulunan katılımcılar da bu güncellenmiş orandan faydalanabilmektedir.
2. Kesinti Reformları: Giriş aidatı, yönetim gider kesintisi ve fon işletim gider kesintisi gibi uygulamalarda çeşitli reformlar yapılmış, kesintiler belirli üst sınırlarla sınırlandırılmıştır. Bu düzenlemeler, katılımcının sistemde uzun süre kalmasını özendirecek şekilde tasarlanmıştır.
3. Emeklilik Gelir Planları: 10 yılını doldurup 56 yaşına gelen katılımcılar, toplu para yerine “emeklilik gelir planı” (örneğin belli periyodlarla maaş ödemesi) tercih edebilmektedirler. Bu planlar, emeklilik döneminde düzenli bir gelir akışı sağlaması bakımından sıklıkla önerilmektedir.
4. Dijital Dönüşüm: Birçok emeklilik şirketi, mobil ve web tabanlı platformlar üzerinden katılımcılara anlık fon değişikliği, birikim takibi ve bilgilendirme hizmetleri sunmaya başlamıştır. Bu uygulamalar, hem işlem hızını artırmakta hem de katılımcının güncel piyasa dinamiklerine göre karar almasına imkan tanımaktadır.

Son Değerlendirme

Bireysel Emeklilik Sistemi, ülkemizde tasarruf oranlarının artırılması ve finansal istikrarın güçlendirilmesi bakımından kritik bir role sahiptir. Devlet katkısı oranının %30’a yükseltilmesi, artan fon çeşitliliği ve genişleyen dijital imkânlar, BES’in cazibesini daha da artırmıştır. Hem gönüllü katılımcılar hem de otomatik katılımda bulunanlar, sistemde kalma süreleri ve fon tercihleri doğrultusunda uzun vadeli birikimlerini güvence altına alabilirler. Mevcut mevzuat, katılımcı haklarını korumayı ve fon yönetimini şeffaf bir biçimde yürütmeyi amaçlarken, yeni düzenlemelerin de devreye girmesiyle birlikte sistemin kapsamının ve derinliğinin daha da genişlemesi beklenmektedir.